蜀黍说市丨地产股强力反弹+“猪茅”涨停！别激动，市场还是那个市场

刚刚过去的周末，阿里“女员工被侵犯事件”成了大瓜，今天阿里（9988.HK）在港股市场下跌2.48%，腾讯（0700.HK）小涨了1.76%，看来这事对阿里股价没有太大的利空影响。倒是A股市场，今天出现了一些新情况。

今天，房地产板块大涨，金地集团（600383.SH）、保利地产（600048.SH）、万科A（000002.SZ）涨幅都在5%以上。地产股起来，相关的家居用品、家用电器类股票都跟着飙起来了，梦百合（603313.SH）、江山欧派（603208.SH）、志邦家居（603801.SH）、新宝股份（002705.SZ）、小熊电器（002959.SZ）联袂涨停！

按理说，地产股目前面临的都是利空，各地各种限购限贷政策不断加码，地产股的未来预期并不好，目前的反弹，只能用超跌反弹来解释。一个未来预期不好的行业，行情不可能具有持续性。虽然龙头股会提升市场占有率，但那是以后的事情，至少目前不可能有大机会。

除了地产股，今天银行、保险、券商等金融股都反弹了，这些传统的蓝筹股权重占比很大，所以虽然今天指数飘红，但实际上很多投资者账户并没有飘红。银行、保险这些传统大蓝筹股，尤其是银行股，好多都破净了，逻辑都跟地产股一样，不具备大级别的反弹机会。本质上说，投资这些股票赚钱，不是赚业绩增长的钱，也不是赚市场整体走牛的钱，而是赚估值超跌反弹的钱。

至于券商股，出现牛市行情的前提是大市走牛，交易活跃、成交量持续放大，但目前看来这种可能性也不大。

食品饮料股今天也是强势反弹，洽洽食品（002557.SZ）、安井食品（603345.SH）、天味食品（603317.SH）等齐齐涨停，“酱油茅”海天味业（603288.SH）也大涨5.46%。白酒股今天也是集体飘红，贵州茅台（600519.SH）微涨1.36%，五粮液（000858.SZ）、泸州老窖（000568.SZ）、山西汾酒（600809.SH）等一线白酒股也都是微涨。

如果疫情延续目前这种势头，下半年的消费就很难起来。而且，目前主要是存量竞争，由过去的增量时代转向现在的存量时代，大家的消费信心也没那么强，所以消费股下半年的预期也不会好到哪里去。而白酒股目前估值太贵了，一线白酒提价的可能性也在降低，白酒股暂时也很难有大行情。

至于“猪茅”牧原股份（002714.SZ）今天涨停，一是因为跌得太多了；二是因为猪价最近小幅反弹。但猪周期是个跨越3年~5年的长周期，即便猪价已经到了底部区域，但到底还会磨多久，至少要等很多产能因为亏损被消灭了再说。所以现在瞄准猪肉股，也为之过早。

总结起来就是一句话，无论是“酱油茅”，还是“猪茅”，目前大概率都只是超跌反弹行情，持续性到底多大，还需要继续观察。

今天宁德时代（300750.SZ）和比亚迪（002594.SZ）分别跌5.13%、3.27%，锂电龙头赣锋锂业（002460.SZ）跌5.14%，光伏龙头隆基股份（601012.SH）、通威股份（600438.SH）跌幅也都在2%以上。如果后市地产、银行、保险这些传统蓝筹股继续反弹，很显然，新能源汽车、锂电、光伏还会调整。

反之，如果地产股和银行股的反弹是“一天游”，或者反弹持续性很差，那么，新能源汽车、锂电、光伏这些持续性超强的热点还会继续上演行情。

另外，风电、储能也是后市持续性较强的热点。

市场还是那个市场，目前来看，运行的内在逻辑不会有什么大的变化。

（根据国家有关部门的最新规定，本文内容和意见仅供参考，不构成投资建议，入市风险自担。）

作者晓蜀

实习编辑余冬梅

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